作為首只獲準(zhǔn)發(fā)行的公司債券，長江電力(600900)總額為人民幣40億元的“2007長電債”于9月24日至9月26日正式發(fā)行。本期公司債券的票面利率確定采用預(yù)交保證金的詢價方式，根據(jù)市場化詢價結(jié)果，本期公司債券發(fā)行票面利率確定為5.35%。
據(jù)悉，本期“2007長電債”發(fā)行采取網(wǎng)上面向社會公眾投資者公開發(fā)行和網(wǎng)下面向機構(gòu)投資者協(xié)議發(fā)行相結(jié)合的方式。9月24日為網(wǎng)上認(rèn)購時間，按“時間優(yōu)先”的原則實時成交；9月24日至26日為網(wǎng)下認(rèn)購時間，采取機構(gòu)投資者與主承銷商簽訂認(rèn)購協(xié)議的形式進行。網(wǎng)上、網(wǎng)下預(yù)設(shè)的發(fā)行數(shù)量占本期公司債券發(fā)行總量的比例分別為10%(人民幣4億元)和90%(人民幣36億元)。長江電力與本次發(fā)行的保薦人華泰證券將根據(jù)網(wǎng)上發(fā)行情況決定是否啟動回撥機制。網(wǎng)上面向社會公眾投資者公開發(fā)行和網(wǎng)下面向機構(gòu)投資者協(xié)議發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式，既符合債券發(fā)行的慣例，又兼顧了普通投資者的需求，發(fā)行方式比較新穎。
值得注意的是，本期“2007長電債”是完全采用市場化的方式發(fā)行的債券產(chǎn)品，通過市場詢價確定債券票面利率。長江電力和華泰證券于本月20日同時在北京和上海召開發(fā)行推介會，并于20日和21日向機構(gòu)投資者進行了詢價。詢價對象涵蓋了交易所債券市場幾乎所有類型的機構(gòu)投資者，包括保險機構(gòu)、社�；稹⒇攧�(wù)公司、基金公司、券商理財產(chǎn)品、信托投資公司、QFII等機構(gòu)投資者，詢價市場化程度很高，因此本期長電公司債券的票面利率比較真實地反映了投資者對收益率的需求。此外，本期長電公司債券的票面利率在債券存續(xù)期內(nèi)固定不變，采取單利按年計息，不計復(fù)利。
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