股市火了，越來越多的市民想到利用保單質(zhì)押貸款這種“保險信用卡”式的融資方式來炒股。可需要提醒的是，這種保單變現(xiàn)的方式并非無本錢的買賣，將保單質(zhì)押前，別忘先算好“經(jīng)濟(jì)賬”。
股民朱女士近日想買入一只看好的股票，但苦于沒有足夠的現(xiàn)金，突然想到自己之前曾購買過一款重大疾病保險，可將之質(zhì)押給保險公司盤活一筆現(xiàn)金。
朱女士的這份重大疾病保險投保已經(jīng)有5年了，當(dāng)時所投的保險金額為20萬元，按照規(guī)定，只要保單在有效期內(nèi)，并且累積有現(xiàn)金價值就可以用來申請貸款，貸款金額最高為當(dāng)時現(xiàn)金價值的70%，目前，朱女士保單的現(xiàn)金價值已達(dá)50400元，于是朱女士貸到了35280元。
半年漲4%才不虧本
朱女士貸到款后，買入了之前相中的這只股票，買入價20元，由于買進(jìn)、賣出均要收0.3%的手續(xù)費和0.1%的印花稅，因此朱女士實際可買入1700股，買入時要扣掉1700×20×0.4%=136元的費用。而目前，該保單的貸款年利息為6.14%，假設(shè)朱女士貸款6個月，還要支付約35280×6.14%/2=1083元的利息。
也就是說，在這半年時間內(nèi)，每一股約要上漲0.717元〔(1083元+136元)/1700股〕，漲幅要達(dá)到3.6%才能補償所支付的利息和買入時的交易費用，如果再加上賣出時，按成交金額的0.4%所需支付的交易費用，朱女士手中這只股票半年的漲幅至少要超過4%時，才不至于虧本。
也許4%的漲幅，對朱女士不算什么，可在4000點高位下，若股票不漲反跌，用自己的錢買股虧的只是股票的跌幅，借來的錢則要多虧掉至少3%的半年利息。
未償還本息要抵理賠金
而用保單質(zhì)押貸款炒股最重要的一項成本就是貸款利息。一般來說，利率按照保監(jiān)會規(guī)定的預(yù)定利率與同期銀行貸款利率較高者再加上20%計算，保險公司的貸款年利率在6%～7%之間。目前銀行六個月的貸款利率為5.67%。
需要提醒的是，隨著我國進(jìn)入加息周期，保單質(zhì)押貸款的利率水平也呈上升趨勢。在目前6.14%的年利率水平下，朱女士的股票半年漲約4%以上才有賺頭。但如果貸款年利率升為7%，朱小姐的股票則需至少上漲4.3%。
一般而言，朱女士在申請保單質(zhì)押貸款后，只要持續(xù)繳費，繼續(xù)維持保單有效，那么，在貸款期間如果發(fā)生保險事故，仍可獲理賠。即使朱女士在短期內(nèi)無力繳費，但保單的現(xiàn)金價值足以償還借款本金和利息時，保單也仍然有效。如果是分紅保險，保單質(zhì)押貸款也不會影響分紅。
不過，如果發(fā)生了合同約定的保險事故，保險公司向朱女士賠償?shù)谋ｋU金，則需先從中扣除未償還的貸款本金和利息，即實際支付的理賠金=理賠金-本金-本金×（借款天數(shù)/365)×借款利率。這也就意味著，朱女士炒股的資金變相地動用了她的“疾病儲備金”。
提醒：謹(jǐn)防保單失效
此外，目前，我國保單質(zhì)押貸款的期限較短，一般最多不超過6個月，雖然多數(shù)可以續(xù)借，但根據(jù)規(guī)定，一旦貸款累積的本息超過了保單的現(xiàn)金價值，保單將會永久失效。因此，市民在貸款期滿后一定要及時歸還，如希望延長貸款期，也應(yīng)先還清本期的貸款利息，然后辦理續(xù)貸手續(xù)。
保單質(zhì)押貸款
就是保單所有者以保單作為質(zhì)押物，按照保單現(xiàn)金價值的一定比例獲得短期資金的融資方式。而所謂保單的現(xiàn)金價值，就是在保險合同期內(nèi)的某個年度，一張保單能值多少錢。一般具有儲蓄功能的養(yǎng)老保險、長期重大疾病保險、分紅保險等人壽保險合同都可以申請保單借款。最高貸款余額不能超過保單現(xiàn)金價值的一定比例，一般在70%～80%之間。(吳倩）
