首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)謝太峰呼吁
“老鼠倉(cāng)”，應(yīng)當(dāng)人人喊打
根絕“老鼠倉(cāng)”任重道遠(yuǎn)
筆者：對(duì)于“老鼠倉(cāng)”，我國(guó)采取了什么打擊措施？
謝太峰：我國(guó)近年來(lái)逐步加大對(duì)“老鼠倉(cāng)”的打擊力度。證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布通知強(qiáng)調(diào)，繼續(xù)強(qiáng)化對(duì)內(nèi)幕交易和操縱股價(jià)等違法行為的打擊力度，尤其是要嚴(yán)查上市公司高管人員、證券從業(yè)人員利用內(nèi)幕信息牟取不正當(dāng)利益的行為。今年年初，監(jiān)管部門(mén)還針對(duì)基金行業(yè)“老鼠倉(cāng)”問(wèn)題，形成基金經(jīng)理上報(bào)直系親屬的身份證號(hào)和證券賬戶(hù)，基金公司上報(bào)有關(guān)投資管理人員個(gè)人利益的管理制度。然而，就目前情況看，“老鼠倉(cāng)”現(xiàn)象要完全根絕依然任重道遠(yuǎn)。
筆者：為什么這樣判斷？
謝太峰：“老鼠倉(cāng)”、“內(nèi)部交易”問(wèn)題之所以比較突出，主要有兩個(gè)原因：一是操作方便，隱秘性強(qiáng)。比如我知道有一些證券公司到農(nóng)村去收購(gòu)農(nóng)民的身份證，然后再用這些身份證進(jìn)行“老鼠倉(cāng)”。另外還有竊取別人的身份證號(hào)制作假身份證開(kāi)戶(hù)。二是對(duì)利用“老鼠倉(cāng)”牟利的人處罰力度不夠。據(jù)了解，美國(guó)證券交易委員會(huì)今年3月曾宣布，查獲了一起基金經(jīng)理內(nèi)線(xiàn)交易案，已對(duì)13個(gè)被告提出刑事犯罪指控。在美國(guó)，“老鼠倉(cāng)”不只是經(jīng)濟(jì)犯罪，還是嚴(yán)重的刑事犯罪，被定罪的基金經(jīng)理除了被禁止從業(yè)，還可能面臨十幾年甚至幾十年的牢獄之災(zāi)。
筆者：國(guó)內(nèi)外有類(lèi)似案例發(fā)生嗎，處置情況怎樣？
謝太峰：美國(guó)證券交易委員會(huì)日前稱(chēng)，一對(duì)香港夫婦在5月1日新聞集團(tuán)收購(gòu)道瓊斯公司的消息公開(kāi)之前，購(gòu)買(mǎi)了41.5萬(wàn)股道瓊斯公司股票，涉嫌利用內(nèi)幕消息進(jìn)行非法股票交易而被起訴。法國(guó)金融市場(chǎng)管理局處罰委員會(huì)近日也宣布，對(duì)一家法國(guó)著名信息技術(shù)公司多名涉嫌股市內(nèi)幕交易的高管施以重罰，其總裁被罰金額達(dá)40萬(wàn)歐元。
我國(guó)也不例外。5月15日，新疆天山水泥股份有限公司發(fā)布公告稱(chēng)，在2006年6月21日至29日期間，時(shí)任公司副總經(jīng)理的陳建良用內(nèi)部信息買(mǎi)賣(mài)天山股份股票，證監(jiān)會(huì)認(rèn)定構(gòu)成內(nèi)幕交易行為，對(duì)其罰款20萬(wàn)元。這是證監(jiān)會(huì)近年來(lái)查處的首例上市公司高管利用內(nèi)幕信息牟取不當(dāng)利益的案件。
三招齊下完善監(jiān)管機(jī)制
筆者：“老鼠倉(cāng)”造成的嚴(yán)重后果主要體現(xiàn)在哪些方面？
謝太峰：“老鼠倉(cāng)”嚴(yán)重?cái)_亂了我國(guó)證券市場(chǎng)公開(kāi)、公平、公正的秩序。從直接后果看，基金經(jīng)理套取的是基民的資金，嚴(yán)重降低了基金公司的公信力；從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，“老鼠倉(cāng)”會(huì)讓股民感覺(jué)股市是“大魚(yú)吃小魚(yú)”，影響整個(gè)市場(chǎng)公平公正的基礎(chǔ)。
筆者：如何才能打掉“老鼠倉(cāng)”？
謝太峰：首先要建立金融實(shí)名制，可以從開(kāi)戶(hù)抓起，嚴(yán)格身份證使用的管理；二是監(jiān)管部門(mén)要建立一種經(jīng)常性的監(jiān)管機(jī)制，發(fā)生“老鼠倉(cāng)”跡象，就及時(shí)做出反應(yīng)，及時(shí)處理。美國(guó)監(jiān)管部門(mén)的對(duì)策是間諜式的長(zhǎng)期跟蹤，監(jiān)控基金經(jīng)理的來(lái)往賬目；三是加大處罰力度，嚴(yán)重的也要判刑。
雖然“老鼠倉(cāng)”比較隱蔽，但是如能建立起一套十分完善的監(jiān)管機(jī)制，比如舉報(bào)激勵(lì)機(jī)制、經(jīng)常性的監(jiān)督機(jī)制，形成“人人喊打”的氛圍，相信“老鼠倉(cāng)”在光天化日之下就無(wú)法生存。(楊麗娟 許志峰)
